в

Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс — это финансовый отчет компании, в котором показаны ее активы, обязательства и капитал на определенный момент времени.

Другими словами, в балансе перечисляется все, чем компания владеет (активы), что она должна (обязательства), и разница между ними (собственный капитал = активы — обязательства).

Примеры активов — наличные деньги и инвентарь. Примерами обязательств являются долгосрочная задолженность и неоплаченные счета.

Разница между активами и обязательствами называется собственным капиталом, который иногда называют балансовой стоимостью или чистой стоимостью.

Если у компании больше активов, чем обязательств, собственный капитал (балансовая стоимость) является положительным числом. Если обязательства больше, чем активы, то это отрицательное число.

Бухгалтерский баланс — это один из трех основных финансовых отчетов, которые публично торгуемые компании публикуют каждый квартал. Два других — это отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Информированные инвесторы должны знать, как интерпретировать три основных финансовых отчета.

Формула: уравнение баланса

Баланс показывает все, что принадлежит компании, что называется активами.

Но он также показывает, как эти активы были профинансированы — либо за счет обязательств (например, заемных средств), либо за счет капитала (например, денег от инвесторов).

Формула баланса основана на уравнении бухгалтерского учета, в котором активы с одной стороны, а обязательства и собственный капитал — с другой. Оба числа должны уравновешивать друг друга.

Формула: Активы = Обязательства + Собственный капитал

Если сложить все активы, это число будет таким же, как и при сложении всех обязательств и капитала. Баланс уравновешивает обе стороны.

Фундаментальное предположение состоит в том, что компании нужно как-то платить за все, чем она владеет. Это можно сделать, получив их от инвесторов (акционерный капитал) или взяв в долг (обязательства).

Например, если компания получает ссуду на 1 миллион долларов, то денежная часть активов увеличивается на 1 миллион долларов, а обязательства — на 1 миллион долларов.

Кроме того, если компания выходит на IPO и получает от инвесторов 1 миллион долларов, то денежные средства увеличиваются на 1 миллион долларов, а собственный капитал увеличивается на 1 миллион долларов.

В обоих случаях числа на двух сторонах уравнения баланса остаются равными.

Это упрощенный бухгалтерский баланс гипотетической компании:

АктивыКоличество ($)ПассивыКоличество ($)
Оборотные активы:Краткосрочные обязательства:
Денежные средства в кассе$10,000Кредиторская задолженность$40,000
Наличными в банке$90,000Текущий долг
$30,000
Инвентарь$100,000Задолженность по налогам$30,000
Дебиторская задолженность$50,000Итого текущие обязательства:$100,000
Общие оборотные активы:$250,000
Долгосрочные обязательства:
Внеоборотные активы:Долгосрочная задолженность$300,000
Недвижимость$250,000Итого долгосрочные обязательства
$300,000
Оборудование$50,000
Итого внеоборотные активы
$300,000
Собственный капитал:
Обыкновенные акции$100,000
Нераспределенная прибыль$50,000
Общий акционерный капитал $150,000
Итого активы$550,000Обязательства + капитал$550,000

Как видите, две стороны уравновешивают друг друга в балансе. Общая сумма активов равна сумме обязательств плюс собственный капитал.

Баланс отражает один момент времени

Балансовый отчет показывает моментальный снимок финансов компании в определенный момент времени, обычно в последний день финансового квартала или финансового года, о котором идет речь.

Но важно знать об изменениях и тенденциях, чтобы увидеть, как обстоят дела в компании, поэтому полезно посмотреть на несколько балансов за разные моменты времени.

Если вы анализируете запасы, то в балансе обычно отображается более одного периода времени. Например, он может отображать разбивку за два или три года подряд, чтобы инвесторы могли видеть, как цифры менялись с течением времени.

Пример из реального мира

Публично торгуемые компании обычно бывают действительно большими и сложными.

Они часто делятся на множество разных частей, которые по отдельности настолько велики, что сами по себе могут быть крупными компаниями.

Однако их финансовую отчетность довольно легко интерпретировать, поскольку все статьи объединены в категории, которые часто схожи между компаниями.

Балансы публично торгуемых компаний обычно составляются путем перечисления сначала активов, затем обязательств, а затем акционерного капитала.

Ниже приведен пример баланса реальной публичной компании: Tesla.

Это скриншот баланса Tesla за 2019 год, в котором выделены ключевые позиции, которые мы обсуждали (активы, обязательства и акционерный капитал).

Как видите, самые большие активы Tesla — это деньги и их эквиваленты. Их самые большие обязательства — это долг и финансовая аренда.

Компоненты баланса

Как упоминалось выше, бухгалтерский баланс обычно состоит из трех основных разделов:

  • Активы: все, что принадлежит компании (например, наличные деньги или запасы).
  • Обязательства: все, что компания должна (например, долг).
  • Акционерный капитал: это разница между активами и обязательствами, часто называемая балансовой стоимостью или чистой стоимостью компании.

Для большинства публично торгуемых компаний активы и обязательства делятся на краткосрочные (краткосрочные) и долгосрочные (долгосрочные) категории:

Текущие: оборотные активы — это вещи, которые можно легко продать за наличные, или активы, которые будут использоваться в течение года. Текущие обязательства подлежат погашению в течение года.

Внеоборотные: Внеоборотные активы — это вещи, которые нельзя продать быстро или которые будут использоваться в течение многих лет. Долгосрочные обязательства подлежат погашению более чем через год.

Точные позиции в балансе различаются для разных компаний. Иногда одни и те же термины имеют разное значение в зависимости от компании.

Ниже приведены некоторые из наиболее часто встречающихся статей в балансах публичных компаний с краткими пояснениями, что каждая из них означает.

Текущие активы

Оборотные активы указаны в верхней части бухгалтерский баланса. В данном случае текущий означает «краткосрочный».

Это вещи, которыми владеет компания, которые можно легко продать за наличные или использовать в течение одного года. Примеры включают краткосрочные облигации и запасы.

Примеры текущих активов:

  • Денежные средства и их эквиваленты: это прямые денежные средства, которые есть у компании, или финансовые продукты, такие как краткосрочные облигации, которые можно легко конвертировать в наличные.
  • Запасы: готовая продукция или материалы для производства товаров, которые компания планирует продавать клиентам. Это основная статья баланса для розничных торговцев.
  • Дебиторская задолженность: деньги, причитающиеся компании за продукты или услуги, которые были предоставлены, но еще не оплачены клиентами.

Внеоборотные активы

Внеоборотные активы перечислены ниже оборотных активов. Долгосрочные означает «долгосрочные».

Это вещи, которыми владеет компания, которые нелегко продать за наличные или которые будут принадлежать в течение длительного периода времени, например, более одного года. Примеры включают недвижимость и заводское оборудование.

Примеры внеоборотных активов:

  • Основные средства (ОС): включает такие объекты, как машины, оборудование, заводы и склады, которые используются для производства и доставки.
  • Нематериальные активы: они могут включать такие вещи, как репутация, патенты и интеллектуальная собственность, которые приобрела компания.

Важно проводить различие между материальными и нематериальными активами.

Материальные активы обычно представляют собой фиксированные физические предметы или вещи с четкой долларовой стоимостью. Нематериальные активы — это нефизические вещи, такие как стоимость патентов, товарных знаков, авторских прав и т. Д.

Текущие обязательства

Краткосрочные обязательства — это финансовые обязательства, которые компания должна выплатить в течение года.

Примеры текущих обязательств:

  • Кредиторская задолженность: деньги, которые компания должна поставщикам и другим лицам. Услуги или продукты были приобретены в кредит, но еще не оплачены.
  • Текущий долг: это долг, который подлежит выплате в течение одного года.
  • Текущая часть долгосрочного долга: Часть долгосрочного долга, которая является долгосрочным обязательством, но стала «текущей», поскольку подлежит погашению в течение одного года.

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства — это вещи, которые компания должна выплатить по истечении более одного года.

  • Долгосрочная задолженность: это задолженность, которую нужно выплачивать не ранее, чем через год. Это могут быть банковские ссуды и облигации, выпущенные компанией.

Вы можете найти подробную информацию о долге компании в ее квартальном отчете (10Q) и годовом отчете (10K). Он должен включать такие детали, как срок погашения долга и насколько высока процентная ставка по долгу.

Собственный капитал

Он же акционерный капитал, также называемый балансовой стоимостью или чистой стоимостью, — это сумма денег, хранимая инвесторами внутри компании. Его можно рассчитать путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов.

Формула: Акционерный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

Это наиболее распространенные статьи в части баланса акционерного капитала:

  • Обыкновенные акции: номинальная стоимость обыкновенных акций, умноженная на количество акций. Эта информация не очень полезна, поскольку номинальная стоимость может быть произвольной, часто один цент.
  • Дополнительный оплаченный капитал: это разница между номинальной стоимостью обыкновенных акций и суммой, уплаченной инвесторами за акции. Это деньги, которые инвесторы вложили в компанию в обмен на акции.
  • Нераспределенная прибыль: это предыдущая прибыль, удерживаемая компанией и не выплаченная в качестве дивидендов. Их можно использовать для выплаты долгов, реинвестирования в бизнес или возврата денег акционерам.

Если компания потеряла деньги в прошлом, то нераспределенная прибыль заменяется статьей под названием «накопленный дефицит», которая является отрицательным числом.

Накопление дефицита вместо нераспределенной прибыли не обязательно плохо. Компании, которые быстро растут, часто несут убытки, поскольку они реинвестируют все в бизнес для увеличения доли рынка.

Финансовые коэффициенты и показатели

Вы можете использовать информацию из бухгалтерский баланса для расчета множества различных финансовых коэффициентов и показателей. Это включает:

  • Коэффициент текущей ликвидности: измеряет краткосрочную ликвидность компании. Вы рассчитываете его, разделив текущие активы на текущие обязательства.
  • Коэффициент быстрой ликвидности: также называемый коэффициентом «кислотного теста», он измеряет краткосрочную ликвидность. Он рассчитывается путем добавления денежных средств и их эквивалентов, рыночных ценных бумаг и дебиторской задолженности, а затем деления этого числа на текущие обязательства.
  • Отношение долга к собственному капиталу: показатель долга компании, рассчитываемый путем деления общей суммы обязательств на собственный капитал.
  • Балансовая стоимость: идентична собственному капиталу, рассчитанному путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов.
  • Отношение цены к балансовой стоимости: также называемое соотношением рыночной стоимости к балансовой стоимости, оно рассчитывается путем деления цены акций на балансовую стоимость или собственный капитал.
  • Рентабельность собственного капитала (ROE): измеряет, какую прибыль компания получает по отношению к собственному капиталу. Вы рассчитываете его, разделив чистую прибыль компании на собственный капитал.
  • Рентабельность активов (ROA): насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. Вы можете рассчитать его, разделив чистую прибыль на общую сумму активов.
  • Рентабельность инвестированного капитала (ROIC): измеряет эффективность компании в распределении капитала для получения прибыли. Рассчитать его немного сложнее, чем рассчитать ROE и ROA.

Когда вы видите эти коэффициенты и показатели на финансовых сайтах, значит, они рассчитываются с использованием чисел в балансе и отчете о прибылях и убытках компании.